「热点解读」: 光刻胶板块再领风骚，如何捕捉后期机会？

我不是五毛

今日沪深两市股指小幅低开，随后窄幅震荡，尾盘略有反弹，股指收涨。其中光刻胶概念板块再次出现在涨幅榜前列，今天有必要再来谈一谈。


板块涨幅排行
光刻胶解读

说起光刻胶，我们先了解什么是光刻胶。光刻胶是电子领域微细图形加工核心上游材料，是利用化学反应进行图像转移的媒体，是由感光树脂、光引发剂、添加剂和溶剂等主要成分组成的对光敏感的混合液体。换句话就是，我们常见的集成电路、和半导体的加工在重要材料。

它有着什么样的地位，以及在全球处在一个什么样的发展阶段呢？
首先明确，光刻是整个集成电路制造过程中耗时最长、难度最大的工艺，耗时占IC制造50%左右，成本约占IC生产成本的1/3。
其中光刻胶是光刻过程最重要的耗材，光刻胶的质量对光刻工艺有着重要影响。光刻胶作为技术门槛极高的电子化学品一直被国际企业垄断，随着大力研发和投入，国内企业已逐步从低端PCB光刻胶发展至高端半导体光刻胶的量产。


芯片制作流程
具体来看，光刻胶基于应用领域不同一般可以分为半导体集成电路（IC）光刻胶、 PCB 光刻胶以及面板（LCD）光刻胶三个大类，其中 PCB 光刻胶占全球市场 24%，半导体 IC 光刻胶占全球市场 24%，LCD 光刻胶占全球市场 27%。
在三类光刻胶之中：PCB 光刻胶，受益于 5G 建设 PCB 需求爆发，业绩弹性较大；LCD 光刻胶，受益于消费电子需求持续增长，增长相对平稳；半导体光刻胶，受益于国内晶圆厂的大量投建，市场空间广阔。
由于光刻胶的生产属于技术工艺复杂、生产和检测设备投入大，是资本技术双密集型产业。因此，几乎全球市场基本被日 本、美国和台湾等国家与地区几家大型企业垄断，大陆企业市场份额不到 10%。
也就是说，大陆所有制造光刻胶企业的公司全部量产依然不能满足自我需求。
这也是为什么国家设立了专门投资于集成电路的发展基金，简称大基金一期。年前我们知道大基建一期已经从集成电路的封装端、测试端减仓了一部分，然后调仓到上游原材料生产的相应公司中去。国家二期基金之所以要对LCD 光刻胶、半导体光刻胶进行扶持倾斜，就是因为光刻胶的中高端市场是我们的软肋所在。
下面我们简单列举几个光刻胶市场中具有代表性的一些公司。
长电科技（600584）

长电科技与ADI达成战略合作发展新加坡封测业务
据媒体报道，长电科技已与Analog Devices Inc.（简称“ADI”）达成战略合作，长电科技将收购ADI位于新加坡的测试厂房，并将在新收购的厂房中开展更多的ADI测试业务。上述厂房的最终所有权将于2021年5月移交给长电科技。


长电科技日线走势图
容大感光（300576）

二十多年来专注于PCB油墨和光刻胶等电子化学产品研发、生产和销售。在不断的实践和研发中，公司逐步掌握了树脂合成、光敏剂合成、配方设计及制造等关键核心技术，并拥有多项发明专利。2019年，公司从诸多企业中脱颖而出，上榜工信部第一批专精特新“小巨人”企业名单。


容大感光日线走势图
晶瑞股份（002353）

主导产品为四大类微电子化学品，包括超净高纯试剂、光刻胶、功能性材料、锂电池粘结剂，均为下游五大新兴行业（半导体、锂电池、LED、平板显示和光伏太阳能电池）的关键材料，具体应用在下游电子元器件的清洗、光刻、显影、蚀刻、去膜等工艺环节。公司一直保持高稳定高成长发展。


晶瑞股份日线走势图
以上是便是A股光刻胶制作的相关企业，包括但不止于此，还包括上海新阳、飞凯材料、南大光电等头部企业。作为科技领域的中药材料，相信会在未来集成电路的发展中迎来更大的市场机会。
但回到交易层面来说，短期指数还需震荡，个股上谨防追高，疫情期间，如果要参与则以反复出现板块效应板块的个股为重点。向光刻胶、电子元器件等板块个股，等待后期大盘调整到位后在进行中线布局更为稳妥。